Los stocks y las consecuencias financieras

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27-1Los stocks o existencias son la gran inversión en capital circulante que realizan las empresas, y no importa su tamaño, para el funcionamiento y el desarrollo del core business.

Simplificando el flujo:

COMPRAS <> STOCKS <> VENTAS

Nadie puede negar, que existen dos consecuencias derivadas de dicha inversión: necesidades financieras de caja y ausencia de beneficios, no son un realizable.

Intuitivamente, se percibe que dicha inversión requiere una especial atención, mecanismos de control y seguimiento, y la tecnología apropiada que informe para una toma de decisiones permanente y constante.

Pasar de la gestión a la vista (indica un tamaño reducido) a grandes almacenes o centros de distribución (indica alto volumen de operaciones) conlleva paralelamente costes estructurales.

  • Los stocks ocupan espacio. Ya sea vía arrendamiento, o propiedad, las cuentas económicas deben soportar, gasto o amortización.

  • Se requieren infraestructuras, que pueden ser mecánicas o inteligentes.

  • Se requieren medios para el transporte y ubicación del género. Palets y contenedores.

  • Se requiere de un personal especializado.

  • Los costes de los seguros se incrementan.

  • La seguridad y la prevención en riesgos laborales toma una importante relevancia.

Acabamos de definir una serie de conceptos necesarios, que son coste, pero sin valor añadido para el core business, y además un área de intervención, porque pueden concentrarse uso de recursos innecesarios o despilfarro.

También existen negocios, como por ejemplo, Oficinas de Farmacia, que están más cercanos a la modalidad, gestión a la vista, pero que deben gestionar cientos de referencias entre los productos farmacéuticos y los para-farmacéuticos.

Existe el “canto de sirenas”, entre la oportunidad de comprar a mejor precio por el efecto volumen o cantidad, pero por el contrario, se generan los riesgos inherentes al incremento de los stocks. Como en todas las cosas, la solución está en el equilibrio.

Riesgos:

  • Necesidades financieras que provoquen la solicitud de créditos o usos de póliza de créditos.

  • Obsolescencia técnica por prescripción, o falta de consumo.

  • Baja rotación

  • Ajustes de inventario

  • Roturas o deterioros

Fuere como fuere, la gestión en los stocks, requiere salir de la zona de confort, para reaccionar, y tomar las acciones necesarias que eviten los riesgos descritos.

Las “rebajas” es un ejemplo claro de acciones específicas para vender todos los stocks estacionales.

El concepto “Outlet” es otra alternativa estratégica, para dar salida a las existencias.

Todos los negocios deberían tener definido su área outlet, que no es más que promocionar ofertas y oportunidades para el consumidor final, a cambio de reducir los márgenes, pero reduciendo a su vez, la inversión realizada.

ROTACIONES

La información es vital para la toma de decisiones.

En un artículo anterior, http://idnews.idaccion.com/kpi-metricas-empresariales-fundamentales/ , definía la obtención del ROI, con la siguiente expresión:

ROI = Rotación x Rendimiento

Siendo la Rotación, el resultado de la fracción entre Ventas anuales y la Inversión.

En el caso que nos ocupa, la inversión son los stocks, al cierre de un mes. La tecnología, nos tiene que informar de las ventas, en un Rolling permanente de 12 meses, comparándolos con los stocks mensuales, para cada una de las referencias de la actividad. A final del año, existirá coincidencia de datos para el propio ejercicio económico.

ROTACIÓN = VENTAS / STOCKS

En esta relación matemática, obtenemos un número. Lo importante es que el número sea lo más alto posible, eso es una señal positiva.

Ese número se puede convertir en algo más tangible o cercano, en el concepto denominado, Cobertura, que se mide en días.

COBERTURA = (12 meses anuales / Rotación) x 30 días mes

Esta información tan valiosa para la toma de decisiones, tiene que estar compaginada con otra de carácter cualitativo con respecto a los proveedores, mayoristas o distribuidores, ¿cuánto tiempo tardan en suministrarme el género desde que libero la orden o pedido?, acabamos de definir el equilibrio de la gestión.

CÁLCULO DEL PERIODO DE MADURACIÓN

La utilidad de gestionar por Rotaciones es de gran utilidad para la toma de decisiones y para el conocimiento de las necesidades de financiación.

El ciclo de (ejemplo de una empresa industrial):

COMPRA – PRODUCCIÓN – VENTA – COBRO

Conforma un círculo que ocasiona unas salidas de dinero y que se cierra con unas entradas de efectivo.

La duración de este ciclo, es decir, la mayor o menor rotación los elementos que lo componen, conformará unas rotaciones que servirán para el cálculo de las necesidades financieras.

A pesar de que estos periodos fluctúan mucho en cada empresa, incluso del mismo sector, su conocimiento es indispensable para conocer el ritmo de rotación, y su aplicación para el cálculo del periodo de maduración.

Llamaremos, PM, al período de maduración.

Llamando:

PM1 = Período de maduración de materias primas

PM2 = Período de maduración de los productos en curso

PM3 = Período de maduración de los productos acabados

PM4 = Período de maduración del crédito otorgado a clientes

El período medio de maduración económico, PMME, o ciclo de maduración será igual a:

PMME = PM1 + PM2 + PM3 + PM4

Sí, al igual que definimos PM de todos los integrantes de las inversiones en circulante, también hacemos lo propio con las fuentes de financiación llamadas espontáneas, ya que nacen de una forma natural.

Definimos, PM5 = Período de maduración del crédito obtenido de los proveedores.

Con lo que acabaremos determinando el período medio de maduración financiero o ciclo de caja, PMMF:

PMMF = PMME – PM5

NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA – NIIF

SECCIÓN 17: EXISTENCIAS

Valoración de las existencias

  • Las existencias se valoran al menor entre el coste de adquisición y el valor neto realizable. (NIC 2.9)

  • El coste de las existencias incluye todos los costes derivados de la compra, los costes de la transformación y otros costes incurridos. (NIC 2.10)

  • Están excluidos los costes de almacenamiento posteriores a la terminación del producto, las pérdidas anormales por desperdicios o mermas, etc., los costes indirectos de administración que no hayan contribuido a dar a las existencias su condición y ubicación actual, y los costes de comercialización. (NIC 2.16)

  • Bajo limitadas circunstancias se permite capitalizar los costes financieros (NIC 23), cuando el período requerido para su fabricación sea elevado. (NIC 2.17)

Coste de adquisición

  • El coste de adquisición incluye: Precio de compra; aranceles y otros impuestos no recuperables de las autoridades fiscales; transporte, almacenamiento y otros costes directamente atribuibles a la adquisición de las existencias; menos: descuentos comerciales y rebajas del precio. (NIC 2.11)

  • Las entidades pueden comprar las existencias a crédito. Cuando el acuerdo efectivamente contiene una parte de financiación, esa parte se reconoce como gasto por intereses durante el periodo de financiación. (NIC 2.18)

Coste de transformación

  • El coste de transformación incluye: costes directos de producción, mano de obra directa y materiales; costes indirectos, fijos o variables, en los que se haya incurrido para transformar las materias primas en productos terminados (excluida la sub-actividad). (NIC 2.12)

  • En caso de producción simultánea de más de un producto, los costes indirectos se distribuyen de forma racional y consistente.

Métodos de valoración

  • Métodos de valoración global en base a costes reales: FIFO, o, coste medio ponderado. (NIC 2.25)

  • Se debe utilizar el mismo método para todas las existencias de la misma clase, permitiéndose distintos métodos para grupos de existencias diferentes, lo que no incluye el hecho de estar en distintas ubicaciones. (NIC 2.26)

  • Otros sistemas de valoración de costes: método del coste estándar; método de los minoristas (precio de venta menos margen bruto estimado): se usa para productos con alta rotación, márgenes similares y para los que es impracticable utilizar otros métodos de cálculo de costes. (NIC 2.21.22)

  • Identificación específica de costes para existencias que no tienen muchas referencias y éstas no son intercambiables. (NIC 2.23.24)

Pérdida de valor de las existencias

  • Se rebaja el valor de las existencias hasta el valor neto realizable. (NIC 2.29)

  • El valor neto realizable es el precio estimado de venta menos los costes estimados para su venta y terminación. (NIC 2.6)

  • Cuando se reviertan las correcciones valorativas, el nuevo valor de las existencias será el menor entre el coste y el valor neto realizable revisado. (NIC 2.33)

 Rafael Alcón Díaz
Consultor Empresarial – Executive
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